近日，外卖行业的“烧钱大战”已显露出降温迹象，补贴热潮逐步消退，行业格局正从原有的“双寡头”向“三分天下”转变。京东外卖的快速崛起、淘宝闪购的后发制人以及美团的稳固优势，使得三大平台在“红黄蓝”三色阵营中展开新一轮的“三国杀”式竞争。
1.烧钱大战的收尾
自2024年起，京东、美团、饿了么等平台通过大额补贴争夺用户，形成了激烈的“烧钱”局面。随着补贴成本的持续攀升，平台纷纷收紧补贴力度，行业整体进入“补贴退潮”阶段。数据显示，补贴结束后，用户订单量在三大平台之间趋于均衡，京东外卖占比33.5%，淘宝闪购/饿了么占34.2%，美团占28.9%。
2.京东外卖的“突围”
京东外卖自2025年2月11日推出“0佣金”招募计划，仅上线90天即实现日订单突破2500万单，打破了长期以来的双寡头格局。京东凭借电商零售的供应链优势，主打“品质外卖”，在错位竞争中避免了盲目补贴的内卷，形成了以品质取胜的差异化路线。其外卖业务已成为京东整体收入的关键增长点，2023年外卖带动新业务收入增长高达198.8%。
3.“红黄蓝”三色阵营的形成
在行业观察中，京东、美团、淘宝分别被比喻为蓝、红、黄三色，形成了外卖市场的“三国杀”。
蓝色（京东）：依托电商供应链，强调品质与效率，吸引对价格不敏感、追求高品质的用户。
红色（美团）：凭借庞大的用户基数和成熟的配送网络，保持市场份额的稳固。
黄色（淘宝闪购）：通过阿里生态的流量入口，快速补位并抢占部分用户。
三者在“用户心智、平台生态、供应链协同”三大维度展开竞争，形成了“错位竞争+生态协同”的新格局。
4.协同价值成为竞争焦点
外卖不再是单纯的配送业务，而是电商、即时零售与本地生活的交叉点。京东通过“七鲜小厨”等项目，将外卖流量无缝导入其零售生态，实现了用户从点餐到购物的闭环。美团则在本地生活服务上继续深耕，提升平台粘性。淘宝闪购则利用阿里巴巴的流量红利，强化跨品类消费。行业报告指出，外卖消费者在三大平台上平均会涉及3.4、2.4、1.8种商品类别，京东的跨品类消费潜力最高。
5.未来趋势展望
生态比拼将主导：平台之间的竞争将从补贴争夺转向供应链、数据、用户体验的全链路协同。
品质与效率并重：京东的“品质外卖”模式可能成为行业标杆，促使其他平台提升服务质量。
细分市场竞争加剧：在“品质外卖”“高频低价”“本地生活”等细分赛道，三大平台将继续深度布局。
总体来看，外卖行业已从“烧钱大战”进入“生态协同”新阶段。京东、美团、淘宝三雄的“三国杀”不仅是平台之间的市场争夺，更是对供应链、技术、用户运营全方位能力的比拼。随着竞争的深化，行业有望摆脱盲目补贴的低效循环，进入更加健康、可持续的发展轨道。
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